ลอนดอน ศูนย์กลางทองคำโลก สั่นคลอนหรือยัง? จะเสียแชมป์หรือไม่?

คำตอบ คือ ตอนนี้ยังเร็วเกินไปที่จะตัดสินได้ เพราะการมีทองคำจำนวนมากไม่ได้แปลว่าจะกลายเป็นศูนย์กลางทองคำของโลกโดยอัตโนมัติ

จุดแข็งของลอนดอนคือ “ระบบนิเวศ” ที่สร้างมานานหลายสิบปี ทั้งธนาคารรายใหญ่ ผู้ค้าทองคำ ตลาด OTC โรงกลั่น ห้องนิรภัย ระบบชำระเงิน และเครือข่ายนักลงทุนทั่วโลก

สิ่งเหล่านี้เป็นข้อได้เปรียบที่ฮ่องกงยังต้องใช้เวลาในการสร้าง แต่ที่น่าสนใจคือ ฮ่องกงไม่ได้เป็นผู้ท้าชิงเพียงรายเดียว เพราะ สิงคโปร์ ก็กำลังพัฒนาระบบ Gold Clearing ของตัวเองเช่นกัน ทำให้ตลาดทองคำในเอเชียมีการแข่งขันที่น่าจับตา

จากทองคำ เชื่อมโยงไปไกลถึง “เงินหยวน”

นี่อาจเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดของเรื่อง เพราะจีนไม่ได้ขยับเรื่องทองคำเพียงอย่างเดียว แต่กำลังเดินหน้าเพิ่มบทบาทของ "เงินหยวน" ในการค้าระหว่างประเทศไปพร้อมกัน

Bloomberg รายงานว่า ธนาคารพาณิชย์จีนอย่างน้อย 6 แห่ง เพิ่มสกุลเงินต่างประเทศประมาณ 12 สกุลเข้าสู่ระบบ เพื่อให้สามารถหักบัญชีและชำระเงินกับเงินหยวนได้โดยตรง โดยมี เงินบาทของไทย รวมอยู่ด้วย

พูดให้เห็นภาพง่าย ๆ คือ เดิมการค้าระหว่างไทยกับจีนบางส่วนอาจต้องใช้ดอลลาร์เป็นตัวกลาง แต่ถ้าสามารถชำระ "หยวนกับบาท" โดยตรงได้ ก็ช่วยลดขั้นตอนและต้นทุนบางส่วน รวมถึงลดการพึ่งพาดอลลาร์ในการค้าข้ามพรมแดน

นี่สอดคล้องกับความพยายามของจีนในการทำให้เงินหยวนมีบทบาทมากขึ้นในระบบการเงินโลก และทำให้ธุรกิจจีนมีทางเลือกมากขึ้นในการชำระเงินระหว่างประเทศ

ภาพวันนี้ = จีนกำลังสร้าง “ทางเลือก” ให้โลก

ต้องย้ำว่าเรื่องนี้ไม่ได้หมายความว่าเงินหยวนกำลังจะเข้ามาแทนที่ดอลลาร์ในทันที เพราะดอลลาร์ยังเป็นสกุลเงินหลักของระบบการเงินโลก และสหรัฐฯ ยังมีบทบาทสูงมากทั้งในตลาดทุนและการค้าระหว่างประเทศ

แต่สิ่งที่จีนกำลังทำ คือ สร้างทางเลือกเพิ่มขึ้นทีละจุด

ทางเลือกในการถือทุนสำรอง

ทางเลือกในการชำระเงิน

ทางเลือกในการซื้อขายทองคำ

และทางเลือกในการลงทุน

ทองคำจึงเข้ามาเชื่อมกับเกมนี้ได้อย่างน่าสนใจ เพราะทองคำไม่ได้ออกโดยรัฐบาลหรือบริษัทใดบริษัทหนึ่ง และไม่มีความเสี่ยงด้านเครดิตแบบตราสารหนี้

เมื่อจีนสะสมทองคำมากขึ้น พร้อมกับพัฒนาตลาดทองคำในฮ่องกง และผลักดันการใช้เงินหยวนมากขึ้น ทั้งหมดจึงอาจมองได้ว่าเป็นส่วนหนึ่งของการสร้างระบบการเงินที่จีนมีอำนาจต่อรองมากขึ้น

สิ่งที่ซ่อนอยู่ ภายใต้เกมนี้ อาจจะใหญ่กว่าเรื่อง “ทองคำ”

สุดท้ายแล้ว คำถามว่า “ทำไมจีนต้องโยกทองคำมาฮ่องกง?” อาจไม่ได้มีคำตอบแค่ว่าต้องการเก็บทองให้ใกล้จีนมากขึ้น

เพราะสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นพร้อมกันคือ การสะสมทองคำ การสร้างระบบซื้อขายและชำระทองคำในฮ่องกง การเชื่อมตลาดฮ่องกงกับเซี่ยงไฮ้ และการผลักดันเงินหยวนให้ใช้ในธุรกรรมระหว่างประเทศมากขึ้น

ถ้าทุกอย่างเดินหน้าได้ตามเป้าหมาย ฮ่องกงอาจมีบทบาทมากขึ้นในตลาดทองคำเอเชีย ขณะที่เงินหยวนก็มีช่องทางเข้าสู่การค้าโลกมากขึ้น

ดังนั้น เกมนี้อาจไม่ได้เป็นเพียงเรื่องของ “จีนย้ายทองจากจุดหนึ่งไปอีกจุดหนึ่ง” แต่อาจเป็นภาพใหญ่ของการสร้าง อำนาจต่อรองทางการเงิน ของจีน ผ่านทั้ง “ทองคำ” และ “เงินหยวน”

และสำหรับไทย เรื่องนี้ก็ไม่ควรมองข้าม เพราะไทยอยู่ในภูมิภาคเดียวกับตลาดที่กำลังขยายตัว ทั้งในฐานะคู่ค้าของจีน ผู้ใช้เงินบาทในการชำระเงิน และศูนย์กลางการเงินของอาเซียน

ดังนั้นสุดท้ายแล้วสำหรับเรื่องนี้ คำถามต่อจากนี้จึงไม่ใช่แค่ จีนจะมีทองมากแค่ไหน แต่คือ เอเชียจะมีบทบาทมากแค่ไหนในการกำหนดกติกาการเงินโลกในอนาคต