"ราคาทอง" ต่ำสุดครึ่งปี เงินเฟ้อปิดทางลดดอกเบี้ย ขาลงเต็มตัว

หลังสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีอิหร่านรอบที่สอง และอิหร่านสั่งปิดช่องแคบฮอร์มุซสําหรับเรือทุกประเภท แม้ทรัมป์ระบุว่าการโจมตีอาจยุติลงในไม่ช้า แต่ยังเตือนว่าอาจกลับมาโจมตีอีกครั้งหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ ทําให้สถานการณ์ยังมีความไม่แน่นอนสูง

ขณะเดียวกัน ราคาทองคํายังถูกกดดันจากความกังวลด้านเงินเฟ้อ หลัง CPI y/y เร่งตัวขึ้นจาก 3.8% สู่ 4.2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี ด้าน Core CPI y/y จะเพิ่มขึ˕นเพียงเล็กน้อยจาก 2.8% สู่ 2.9% ตัวเลขรายเดือนบางส่วนชะลอลง แต่ภาพรวมเงินเฟ้อยังไม่ได้ผ่อนคลายลงชัดเจน

โดยคืนนี้ตลาดต้องติดตามตัวเลข PPI ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่าจะชะลอตัวลงอย่างมีนัยสําคัญจากเดือนก่อน อย่างไรก็ตาม ราคานํ้ามันที่ยังทรงตัวในระดับสูงซึ่งอาจทําให้ตลาดกังวลว่าแรงกดดันต้นทุนยังคงอยู่

ด้านตลาดการเงิน US Bond Yield อายุ 2 ปี ยังคงทรงตัวในระดับสูงที่ 4.13% ซึ่งสูงกว่าระดับดอกเบี้ยนโยบายของเฟด ขณะที่อายุ 30 ปี อยู่บริเวณ 5.02% ส่งผลให้ทองคําถูกลดความน่าสนใจเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนอย่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ

ส่วน ดัชนีดอลลาร์ ปัจจุบันเคลื่อนไหวบริเวณ 99.92 จุด โดยภาพรวมยังทรงตัวสูงใกล้ระดับ 100 จุด ซึ่งยังเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคําในระยะสั้น ขณะที่ค่าเงินบาทเปิดเช้านี้อ่อนค่าลงเล็กน้อยมาที่ระดับ 32.97 บ.ต่อดอลลาร์

ด้านกองทุนทองคํา SPDR วันก่อนหน้าขายออก 2.86 ตัน โดยภาพรวมเดือนมิถุนายนขายสุทธิ 15.51 ตัน ขณะที่ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันขายสุทธิ 58.36 ตัน สะท้อนแรงลดน้ำหนักการลงทุนในทองคําของนักลงทุนสถาบันอย่างต่อเนื่อง

วิเคราะห์ราคาทองคําทางเทคนิค ราคาทองคํายังคงอยู่ในแนวโน้ม Downtrend อย่างชัดเจน หลังปรับตัวลดลงแรงกว่า 10% จากบริเวณ 4,500 เหรียญ ลงมาทําจุดตํ่าสุดบริเวณ 4,020 เหรียญ ภายในเวลาเพียงไม่กี่วัน

โดยในช่วงช้าวันนี้เกิดแรงซื้อกลับในลักษณะ Technical Rebound ขึ้นมาบริเวณ 4,080–4,100 เหรียญ อย่างไรก็ตาม ล่าสุดราคาทองคําอ่อนตัวลงมาอีกครั้ง สะท้อนว่าแรงขายยังคงกดดันตลาด และแรงรีบาวด์ก่อนหน้านี้ยังไม่สามารถเปลี่ยนภาพรวมแนวโน้มได้

การหลุดเส้นค่าเฉลี่ย Weekly EMA 50 บริเวณ 4,250 เหรียญ ถือเป็นสัญญาณลบต่อโครงสร้างราคาในภาพใหญ่ และสะท้อนว่าแนวโน้มระยะสั้นถึงระยะกลางเข้าสู่ภาวะขาลงอย่างสมบูรณ์

ประเมินกรอบระยะสั้นของ ราคาทองคําตลาดโลก (Gold Spot) แนวรับอยู่ที่บริเวณ 4,000 เหรียญ และ 3,950 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ระดับ 4,180 เหรียญ และ 4,230 เหรียญ ส่วน ทองคําในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ระดับ 62,500 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 65,800 บาท กลยุทธ์ในช่วงนี˕ควรเน้นบริหารความเสี่ยง ลดการใช้ Leverage สูง และรอให้ราคาสร้างฐานหรือมีสัญญาณกลับตัวที่ชัดเจนก่อนพิจารณาเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในระยะสั้น