เปิดโผหุ้นบวก-ลบ "น้ำท่วมกรุงเทพ 69" พร้อมเจาะลึกภาพรวมรายอุตสาหกรรม

ผลกระทบที่เกิดขึ้นยังถูกสะท้อนผ่านตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่ดัชนีฯปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง จากแรงขายเพราะความกังวลในสถานการณ์ของนักลงทุน แต่อย่างไรก็ตามอุตสาหกรรมต่าง ๆ จะได้รับผลกระทบทั้งเชิงบวก และเชิงลบที่แต่งต่างกันไป

โดยกลุ่มที่ได้รับผลกระทบต่อผลประกอบการอย่างไม่มีนัยสำคัญ ได้แก่ อาหาร, พลังงานและปิโตรเคมี, เครื่องดื่มและขนมขบเคี้ยว, บรรจุภัณฑ์, โรงไฟฟ้า, อสังหาริมทรัพย์, รับเหมาก่อสร้าง, โรงพยาบาล, ท่องเที่ยว, เดินเรือ และนิคมอุตสาหกรรม

กลุ่มที่ได้รับผลกระทบเชิงลบ แต่ยังจำกัด ได้แก่ อิเล็กทรอนิกส์, ยานยนต์, ธนาคารและไฟแนนซ์, บันเทิง, ขนส่ง และร้านอาหาร

กลุ่มที่ได้รับผลกระทบโดยตรง ได้แก่ ธุรกิจประกันภัย ซึ่งมีความเสี่ยงจากการเคลมค่าสินไหมทดแทน

และกลุ่มที่มีโอกาสได้รับประโยชน์ ได้แก่ วัสดุและสินค้าซ่อมแซมบ้าน, ค้าปลีกสินค้าอุปโภคบริโภค และสื่อสารโทรคมนาคม

ทั้งนี้เมื่อเจาะลึกหุ้นรายกลุ่ม และผลกระทบและสิ่งที่นักลงทุนต้องติดตาม ในกลุ่มที่มีผลกระทบต่อกำไรยังมีจำกัด กลุ่มนี้ประกอบด้วยธุรกิจที่อาจได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมในบางพื้นที่ แต่ผลกระทบโดยรวมต่อผลประกอบการยังไม่ชัดเจนหรือมีแนวโน้มจำกัด โดยนักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงเฉพาะของแต่ละอุตสาหกรรม

อาหาร ความต้องการอาหารและสินค้าจำเป็นอาจเพิ่มขึ้นในบางพื้นที่ ขณะที่ต้องติดตามต้นทุนวัตถุดิบและการขนส่ง

พลังงานและปิโตรเคมี ผลกระทบต่อผลประกอบการโดยรวมมีจำกัด แต่ต้องติดตามความต้องการใช้พลังงานและการขนส่ง

เครื่องดื่มและขนมขบเคี้ยว อาจมีความล่าช้าในการขนส่งสินค้า โดยเฉพาะพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม

บรรจุภัณฑ์ ความต้องการบรรจุภัณฑ์บางประเภทอาจเปลี่ยนแปลง แต่ยังไม่เห็นผลกระทบต่อกำไรอย่างมีนัยสำคัญ

โรงไฟฟ้า โรงไฟฟ้า IPP และ SPP ไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ ส่วนพลังงานแสงอาทิตย์อาจผลิตไฟฟ้าได้น้อยลงชั่วคราว

อสังหาริมทรัพย์ การเข้าชมโครงการและการโอนกรรมสิทธิ์อาจชะลอ แต่บริษัทที่มี Backlog และ Presales รองรับยังมีรายได้รอรับรู้

รับเหมาก่อสร้าง การขนส่งวัสดุและการก่อสร้างอาจสะดุดชั่วคราว แต่ Backlog ช่วยรองรับรายได้ในอนาคต

โรงพยาบาล ผู้ป่วยบางส่วนอาจเลื่อนการเข้ารับบริการ ขณะที่อาจมีผู้ป่วยจากโรคที่เกี่ยวข้องกับน้ำท่วมเพิ่มขึ้น
ท่องเที่ยว โรงแรมและบริการท่องเที่ยวในพื้นที่ประสบภัยอาจได้รับผลกระทบจากการเดินทางและการยกเลิกการจอง

เดินเรือ ผลกระทบต่อธุรกิจโดยรวมยังจำกัด แต่ควรติดตามความล่าช้าในการขนส่งและต้นทุนโลจิสติกส์
นิคมอุตสาหกรรม ผู้ประกอบการนิคมฯ มีระบบป้องกันน้ำท่วม แต่ความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของพื้นที่ยังเป็นปัจจัยต่อ Sentiment

หุ้นในกลุ่มนี้ถึงแม้ว่าจะมีความเสี่ยงต่อผลกำไรจำกัด แต่นักลงทุนควรตรวจสอบว่าบริษัทมีโรงงาน สาขา หรือโครงการอยู่ในพื้นที่น้ำท่วมหรือไม่ รวมถึงประเมินความเสียหายต่อสินทรัพย์และความต่อเนื่องในการดำเนินธุรกิจ

กลุ่มที่หุ้นที่ได้รับผลกระทบเชิงลบ แต่ยังจำกัด กลุ่มนี้มีความอ่อนไหวต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจในพื้นที่ประสบภัยมากกว่ากลุ่มแรก อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์คลี่คลายได้เร็ว ผลกระทบอาจจำกัดอยู่ในระยะสั้น

อิเล็กทรอนิกส์ — DELTA, SMT, TEAM โรงงานและห่วงโซ่อุปทานอาจได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม การขนส่ง และการหยุดชะงักของการผลิต ประเด็นสำคัญคือความเสียหายต่อโรงงานและระยะเวลาที่ต้องใช้ในการกลับมาดำเนินงานตามปกติ

ยานยนต์ — AH การขนส่งชิ้นส่วนและการผลิตอาจสะดุด ขณะที่กำลังซื้อรถยนต์ในพื้นที่ประสบภัยอาจชะลอลง ต้องติดตามผลกระทบต่อยอดขายและคำสั่งซื้อ

ธนาคารและไฟแนนซ์ ลูกหนี้บางส่วนอาจประสบปัญหาการชำระหนี้ ทำให้ต้องติดตามคุณภาพสินทรัพย์ หนี้เสีย และมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้ ซึ่งอาจมีผลต่อรายได้และผลตอบแทนจากสินเชื่อ

บันเทิง โรงภาพยนตร์และธุรกิจที่พึ่งพาการเดินทางของผู้บริโภคอาจได้รับผลกระทบจากจำนวนผู้ใช้บริการที่ลดลง รวมถึงความเชื่อมั่นในการใช้จ่าย

ขนส่ง ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเดินทางและขนส่งอาจได้รับผลกระทบจากการยกเลิกเที่ยวเดินทาง การเปลี่ยนเส้นทาง และการหยุดชะงักของบริการ เช่น AOT และผู้ให้บริการขนส่งทางราง

ร้านอาหาร ยอดขายอาจลดลงจากการเดินทางที่ไม่สะดวกและกำลังซื้อที่ชะลอตัว แม้บริการส่งอาหารอาจช่วยชดเชยได้บางส่วน แต่ยังต้องติดตาม Traffic และต้นทุนดำเนินงาน

สำหรับหุ้นกลุ่มนี้ จำเป็นที่จะต้องวิเคราะห์ระหว่างผลกระทบชั่วคราวกับความเสียหายเชิงโครงสร้าง หากโรงงานหรือระบบขนส่งกลับมาให้บริการได้เร็ว ผลกระทบต่อกำไรทั้งปีอาจไม่มาก แต่หากเกิดการหยุดผลิตหรือส่งมอบสินค้าล่าช้าเป็นเวลานาน ความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นตามลำดับ

หุ้นประกันภัย — ความเสี่ยงจากค่าสินไหมทดแทน ธุรกิจประกันภัยเป็นกลุ่มที่ต้องติดตามโดยตรง เนื่องจากน้ำท่วมอาจทำให้เกิดการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจากความเสียหายต่อรถยนต์ บ้าน อาคาร และทรัพย์สินเชิงพาณิชย์

ผลกระทบต่อกำไรขึ้นอยู่กับปัจจัยสำคัญ 3 ประการ ได้แก่ มูลค่าความเสียหาย ความรุนแรงและขอบเขตของน้ำท่วมเป็นตัวกำหนดภาระค่าสินไหม ความคุ้มครองตามกรมธรรม์ ความเสียหายแต่ละประเภทอาจอยู่ภายใต้เงื่อนไขความคุ้มครองที่แตกต่างกัน การประกันภัยต่อ สัดส่วนความเสี่ยงที่บริษัทโอนให้ผู้รับประกันภัยต่อจะมีผลต่อภาระความเสียหายสุทธิ

การประเมินผลกระทบนอกจากการพิจารณาเพียงยอดเคลมขั้นต้น ยังควรติดตามยอดเคลมสุทธิหลังประกันภัยต่อ เงินสำรองค่าสินไหม และผลกระทบต่อ Combined Ratio ของบริษัทด้วย

หุ้นที่อาจได้รับประโยชน์จากการฟื้นฟูหลังน้ำท่วม หลังสถานการณ์น้ำท่วมคลี่คลาย ความต้องการสินค้าซ่อมแซมบ้าน สินค้าจำเป็น และบริการสื่อสารอาจเพิ่มขึ้น โดยหุ้นที่เกี่ยวข้องตามข้อมูลในภาพประกอบด้วย

Home Improvement วัสดุและสินค้าซ่อมแซมบ้าน HMPRO, GLOBAL, DOHOME, TOA, PIMO ความต้องการวัสดุก่อสร้าง สีทาบ้าน อุปกรณ์ซ่อมแซม และของใช้ภายในบ้านอาจเพิ่มขึ้นจากการฟื้นฟูที่อยู่อาศัย อย่างไรก็ตาม ยอดขายที่เพิ่มขึ้นจะส่งผลต่อกำไรจริงมากน้อยเพียงใด ยังขึ้นอยู่กับอัตรากำไรและต้นทุนสินค้า

ค้าปลีก สินค้าอุปโภคบริโภค CPALL, CPAXT และหุ้นค้าปลีกที่เกี่ยวข้อง สินค้าจำเป็น เช่น อาหาร น้ำดื่ม และของใช้ในชีวิตประจำวัน อาจมีความต้องการเพิ่มขึ้นในช่วงเตรียมรับมือและฟื้นฟูหลังน้ำท่วม แต่ต้องพิจารณาผลกระทบต่อสาขาที่ปิดชั่วคราวและต้นทุนโลจิสติกส์ควบคู่กัน

สื่อสารโทรคมนาคม ADVANC, TRUE ความต้องการใช้งานอินเทอร์เน็ตและการสื่อสารเพิ่มขึ้นได้ในช่วงเกิดภัยพิบัติ โดยเฉพาะการติดต่อประสานงานและติดตามข้อมูล อย่างไรก็ตาม ต้องประเมินความเสียหายของโครงข่าย ต้นทุนซ่อมบำรุง และผลกระทบต่อการให้บริการด้วย

หุ้นที่เกี่ยวข้องกับการซ่อมแซมบ้านและสินค้าจำเป็นอาจได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น แต่ควรแยกยอดขายที่เพิ่มขึ้นชั่วคราวออกจากการเติบโตที่ยั่งยืน โดยเฉพาะเมื่อพิจารณามูลค่าหุ้นและการคาดการณ์กำไรในอนาคต

สถานการณ์น้ำท่วมได้ส่งผลกระทบต่อหุ้นไทยเป็นรายธุรกิจ ไม่ได้เกิดผลกระทบทั้งตลาดในทิศทางเดียวกันจากผลกระทบจากน้ำท่วมมีความแตกต่างกันอย่างชัดเจนในแต่ละอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตาม การแบ่งกลุ่มดังกล่าวเป็นเพียงกรอบประเมินผลกระทบในระดับอุตสาหกรรม ไม่ใช่การยืนยันว่าหุ้นทุกบริษัทในกลุ่มจะได้รับผลกระทบเหมือนกัน และไม่ได้หมายความว่าหุ้นที่มีโอกาสได้ประโยชน์จากน้ำท่วมจะให้ผลตอบแทนที่ดีเสมอไป

หัวใจสำคัญคือการประเมินความเสียหายที่เกิดขึ้นจริงและผลกระทบต่อกำไรของแต่ละบริษัท โดยติดตามข้อมูลจากบริษัทจดทะเบียน งบการเงิน และการปรับประมาณการของนักวิเคราะห์ หลังสถานการณ์น้ำท่วมมีความชัดเจนมากขึ้น