เปิดแนวรับทองคำ $4,330 มองเป้าปลายปี $4,600

เปิดกรอบแนวรับ-แนวต้าน สำหรับถือระยะยาว

สำหรับนักลงทุนระยะกลางถึงระยะยาว ราคาทองคำยังคงน่าสนใจในการเข้าซื้อสะสม โดยมีจุดเข้าซื้อและเป้าหมายทำกำไร ดังนี้

• จุดแนวรับ (เข้าซื้อ) แนะนำแบ่งเข้าสะสมไม้แรกที่ระดับ 4,330 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (ราว 67,400 บาท) และหากราคาย่อตัวลงมา ให้รอรับไม้ที่สองที่ระดับ 4,100 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (ราว 63,800 บาท)

• จุดเป้าหมาย (ทำกำไร) แนะนำให้รันเทรนด์ (Run Trend) ถือยาวต่อเนื่อง โดยมีเป้าหมายปลายปี 2569 อยู่ที่ 4,600 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (ราว 71,000 บาท) และช่วงต้นปีหน้า (2570) มีโอกาสที่ราคาจะปรับตัวขึ้นแตะระดับ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (ราว 77,900 บาท)

ทั้งนี้ โอกาสที่ราคาทองคำจะปรับลดลงจนหลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์นั้น มีความเป็นไปได้ยาก หากไม่มีความเสี่ยงด้านความขัดแย้งระหว่างประเทศ โดยเฉพาะสถานการณ์ที่เกี่ยวข้องกับโดนัลด์ ทรัมป์ และประเทศอิหร่าน

5 ปัจจัยหลักหนุนราคาทองคำระยะยาว

นอกจากนี้ ยังมีการประเมิน 5 ปัจจัยหลักที่จะเป็นแรงหนุนสำคัญให้ราคาทองคำปรับตัวเป็นขาขึ้นในระยะยาว ได้แก่

1. เศรษฐกิจและการเมืองโลก ภาพรวมเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัว และความเสี่ยงของสงครามการค้าครั้งใหม่ โดยเฉพาะประเด็นการผลิตชิประหว่างสหรัฐฯ และจีนที่สามารถผลิตชิปได้ในราคาถูก

2. ความเสี่ยงฟองสบู่ AI หากผลประกอบการไตรมาสต่างๆ ของบริษัทกลุ่มเทคโนโลยีไม่เป็นไปตามเป้าหมาย หรือการลงทุนไม่สามารถคืนทุนได้ตามคาด อาจก่อให้เกิดแรงเทขายครั้งใหญ่และกลายเป็นวิกฤตได้

3. ทิศทางดอกเบี้ยนโยบาย แม้ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง (Real Yield) จะเป็นขาขึ้น แต่หากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด จะเป็นจุดเริ่มต้นของราคาทองคำขาขึ้นรอบใหม่ทันที

4. ปัญหาหนี้สินสหรัฐฯ ภาระหนี้สินที่พุ่งสูงขึ้น โดยมีภาระดอกเบี้ยสูงถึง 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ ส่งผลกระทบเชิงลบต่อความน่าเชื่อถือของสกุลเงินดอลลาร์ (Dollar Index) และการลงทุนในประเทศ

5. อุปสงค์ (Demand) ที่เพิ่มขึ้น ปัจจัยความไม่แน่นอนทั้ง 4 ข้อข้างต้น จะเป็นตัวผลักดันให้ความต้องการถือครองทองคำเพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วย