1. สาเหตุที่ราคาทองคำร่วงหลุดระดับ $4,500:
ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและดอกเบี้ย: อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนเมษายนอยู่ที่ 3.8% และคาดว่าเดือนพฤษภาคมอาจพุ่งแตะ 4.0% - 4.3% โดยมีหมวดพลังงานเป็นตัวเร่งสำคัญ ทำให้นักลงทุนกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจปิดประตูเรื่องการลดดอกเบี้ย หรือแย่กว่านั้นคืออาจมีความจำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นปัจจัยลบโดยตรงต่อราคาทองคำ
ความกดดันด้านนโยบายการเงิน: นโยบายของประธาน Fed คนใหม่อย่าง คุณเควิน วอช (Kevin Warsh) ซึ่งเป็นสายอนุรักษ์นิยม ตกอยู่ในสถานการณ์ที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก ระหว่างการลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจตามแนวทางของโดนัลด์ ทรัมป์ กับการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ
ปัจจัยจากสงครามตะวันออกกลางยืดเยื้อ: การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงติดขัดเรื่องการคืนสินทรัพย์และการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ สงครามที่ยืดเยื้อมาเกือบ 3 เดือน ทำให้ตลาดมองทองคำทำหน้าที่คล้าย "สินทรัพย์เสี่ยง" จึงมีแรงเทขายออกมาพร้อมกับตลาดหุ้นและน้ำมัน
สรุปข่าว
1. สาเหตุที่ราคาทองคำร่วงหลุดระดับ $4,500:
ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและดอกเบี้ย: อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนเมษายนอยู่ที่ 3.8% และคาดว่าเดือนพฤษภาคมอาจพุ่งแตะ 4.0% - 4.3% โดยมีหมวดพลังงานเป็นตัวเร่งสำคัญ ทำให้นักลงทุนกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจปิดประตูเรื่องการลดดอกเบี้ย หรือแย่กว่านั้นคืออาจมีความจำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นปัจจัยลบโดยตรงต่อราคาทองคำ
ความกดดันด้านนโยบายการเงิน: นโยบายของประธาน Fed คนใหม่อย่าง คุณเควิน วอช (Kevin Warsh) ซึ่งเป็นสายอนุรักษ์นิยม ตกอยู่ในสถานการณ์ที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก ระหว่างการลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจตามแนวทางของโดนัลด์ ทรัมป์ กับการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ
ปัจจัยจากสงครามตะวันออกกลางยืดเยื้อ: การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงติดขัดเรื่องการคืนสินทรัพย์และการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ สงครามที่ยืดเยื้อมาเกือบ 3 เดือน ทำให้ตลาดมองทองคำทำหน้าที่คล้าย "สินทรัพย์เสี่ยง" จึงมีแรงเทขายออกมาพร้อมกับตลาดหุ้นและน้ำมัน
2. กลยุทธ์และแนวรับสำคัญ:
จังหวะเข้าสะสม: สำหรับนักลงทุนระยะยาว (แฟนพันธุ์แท้ทองคำ) มองว่าจังหวะที่ราคาย่อตัวลงมานี้เป็นโอกาสในการ "ทยอยซื้อสะสม" หรือทำ DCA เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีจำกัด ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อและหนี้สินทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น โดยปกติเมื่อทองคำพักฐานจะใช้เวลาประมาณ 6 เดือนถึง 1 ปี จึงแนะนำให้แบ่งเงินลงทุนเป็น 3-4 ส่วน
แนวรับสำคัญ:
ทองคำโลก (Gold Spot): ตั้งแต่ระดับ $4,400 ลงไป
ทองคำแท่งในประเทศ: ประมาณ 68,500 บาท
3. มุมมองระยะสั้นและระยะยาว:
ระยะสั้น: หากยังไม่มีปัจจัยใหม่เข้ามา ให้เน้นกลยุทธ์ "ซื้อต่ำ-ขายสูง" เก็งกำไรในกรอบไปก่อน เมื่อราคาดีดตัวขึ้นให้ทยอยลดสถานะ
ระยะยาว (โอกาสเกิดรอบใหญ่): ราคาทองคำจะกลับมาเป็นขาขึ้นรอบใหญ่ได้อีกครั้ง หากเกิดชนวนเหตุความขัดแย้งภูมิรัฐศาสตร์คู่ใหม่ที่รุนแรง เช่น สงครามระหว่างอินเดีย-ปากีสถานที่ลุกลาม หรือการเปิดฉากความขัดแย้งระหว่างจีนและไต้หวัน
- คลาสสิก ออสสิริส ชี้ทองคำระยะสั้นไซด์เวย์ แนะเทรดในกรอบ 4,450-4,590 ดอลลาร์ฯ
- นายกสมาคมค้าทองคำชี้แนวรับ 4,500 เหรียญแข็งแกร่ง ระยะยาวยังเป็นขาขึ้น แนะทยอยสะสมด้วยเงินเย็น
- ราคาทองคำวันนี้ 22 พ.ค. 2569 เปิดตลาดไม่เปลี่ยนแปลง รูปพรรณขายออก 70,800 บาท
- โกลเบล็กชี้เป้าทองคำ 4,800 ดอลลาร์ฯ แนะกลยุทธ์เทรดระยะสั้น รับมือเงินเฟ้อพุ่ง-ดอกเบี้ยเฟด
- ราคาทองคำส่งสัญญาณพักตัว จับตานโยบายสหรัฐฯ และความขัดแย้งตะวันออกกลาง
ที่มาข้อมูล : TNN WEALTH
ที่มารูปภาพ : canva
Producer TNN WEALTH