"ราคาทอง" ปรับฐาน ใกล้ต่ำสุด 2 สัปดาห์ ภาพใหญ่ขาขึ้น เป้า 4,800-5,000

ขณะที่ราคาทองคําตลาดโลกปรับฐานจากจุดสูงสุดมาประมาณ 250 เหรียญ หรือราว 5% ส่วนราคาทองคําไทยปรับลงประมาณ 3.7% แรงกดดันหลักยังมาจากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ที่ทําให้ตลาดกลับมากังวลต่อทิศทางดอกเบี้ย โดย CME FedWatch Tool ให้นํ้าหนัก 65.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 3.75–4.00%

ประกอบกับดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นสู่บริเวณ 99.5 จุด และ Bond Yield อายุ 10 ปี พุ่งแตะ 4.776% สูงสุดในรอบเกือบ 2 ปี ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคํา ขณะที่เงินบาทอ่อนค่ามาบริเวณ 33.20 บาทต่อดอลลาร์ ช่วยพยุงราคาทองคําในประเทศไม่ให้ปรับตัวลงแรงเท่าตลาดโลก

ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ความตึงเครียดสหรัฐฯ–อิหร่านยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยง และหนุนราคานํ้ามัน Brent กลับขึ้นเหนือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อ โดยตลาดจะจับตา CPI วันที่ 11 ก.ย. เพื่อประเมินทิศทางดอกเบี้ยก่อนการประชุมเฟดวันที่ 16 ก.ย.

ประเมินว่าการปรับตัวลงในรอบนี้ยังเป็น การพักฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นของภาพใหญ่ และยังไม่ถือเป็นการเปลี่ยนเข้าสู่แนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม ระยะสั้นยังต้องระมัดระวังความผันผวนจากความเสี่ยงด้านดอกเบี้ย โดยหากเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ย อาจเห็นแรงขายเพิ่มเติมได้ ขณะที่ภาพระยะกลาง–ยาวยังประเมินว่าทองคํามีโอกาสกลับขึ้นต่อในช่วงปลายปี โดยมีเป้าหมายบริเวณ 4,800–5,000 เหรียญ

วิเคราะห์ราคาทองคําทางเทคนิค ราคาทองคํายังอยู่ในช่วงปรับฐานระยะสั้นแบบ Sideway Down และยังไม่สามารถกลับขึ้นยืนเหนือ 4,500 เหรียญได้ ราคายังเคลื่อนไหวใกล้ Fibonacci Retracement 38.2% บริเวณ 4,430 เหรียญ หากยืนได้มีโอกาส รีบาวด์กลับขึ้นทดสอบ 4,470–4,500 เหรียญ แต่หากหลุดลงมา มีโอกาสปรับฐานได้ต่อ

ประเมินกรอบระยะสั้นของ ราคาทองคําตลาดโลก (Gold Spot) แนวรับอยู่ที่บริเวณ 4,420 เหรียญ และ 4,380 เหรียญ ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ระดับ 4,470 เหรียญ และ 4,500 เหรียญ ส่วน ทองคําในประเทศ (Thai Gold) แนวรับอยู่ที่ ระดับ 69,000 บาท และแนวต้านอยู่ที่ระดับ 70,100 บาท