นายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE เมื่อวันที่ 14 กันยายน 2569 ประเมินทิศทางการลงทุนว่า ความผันผวนของตลาดมีแนวโน้มลดลง หลังตลาดรับรู้ข่าวการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไปแล้ว พร้อมเตือนนักลงทุนให้ระมัดระวังหุ้นกลุ่มอุปโภคบริโภคในประเทศ ซึ่งยังเผชิญแรงกดดันจากกำลังซื้อที่ฟื้นตัวได้ยาก
ตลาดเอเชียแนวโน้มบวก หุ้นไทยถูกกดดันจากปัจจัยเฉพาะตัว
นายประกิตระบุว่า ตลาดหุ้นเอเชียมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในเชิงบวก เนื่องจากปัจจัยเรื่องดอกเบี้ยเฟดถูกรับรู้ไปในราคาแล้ว ส่งผลให้ความผันผวนโดยรวมลดลง
อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทยยังเผชิญแรงกดดันเฉพาะตัวจากหุ้น DELTA ซึ่งเคลื่อนไหวสวนทางกับหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ตัวอื่น เช่น KCE และ HANA ที่ราคาปรับตัวขึ้นได้ดี
เตือนกลุ่มอุปโภคบริโภคอ่อนแอ ปัญหาอยู่ที่ระบบเศรษฐกิจ
นายประกิตประเมินว่า กลุ่มอุปโภคบริโภคในประเทศจัดเป็นกลุ่มที่อ่อนแอ เนื่องจากกำลังซื้อในประเทศฟื้นตัวได้ยาก จากปัจจัยเศรษฐกิจที่เติบโตต่ำ ปัญหาเงินเฟ้อ และราคาน้ำมัน
ขณะที่ภาคการท่องเที่ยวซึ่งเคยเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ ก็คาดว่าจะฟื้นตัวได้ยากเช่นกัน จากนโยบายของจีนที่รณรงค์ให้ข้าราชการท่องเที่ยวภายในประเทศเป็นหลัก
ในเชิงกลยุทธ์ นายประกิตมองว่า การเข้าซื้อหุ้นกลุ่มค้าปลีกที่ราคาปรับลงมาต่ำในช่วงนี้ทำได้ยาก เพราะปัญหาไม่ได้เกิดจากปัจจัยเฉพาะตัวของบริษัทเพียงอย่างเดียว แต่เป็นปัญหาเชิงระบบของเศรษฐกิจ
สรุปข่าว
นายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด ให้สัมภาษณ์ในรายการ WEALTH LIVE เมื่อวันที่ 14 กันยายน 2569 ประเมินทิศทางการลงทุนว่า ความผันผวนของตลาดมีแนวโน้มลดลง หลังตลาดรับรู้ข่าวการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไปแล้ว พร้อมเตือนนักลงทุนให้ระมัดระวังหุ้นกลุ่มอุปโภคบริโภคในประเทศ ซึ่งยังเผชิญแรงกดดันจากกำลังซื้อที่ฟื้นตัวได้ยาก
ตลาดเอเชียแนวโน้มบวก หุ้นไทยถูกกดดันจากปัจจัยเฉพาะตัว
นายประกิตระบุว่า ตลาดหุ้นเอเชียมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในเชิงบวก เนื่องจากปัจจัยเรื่องดอกเบี้ยเฟดถูกรับรู้ไปในราคาแล้ว ส่งผลให้ความผันผวนโดยรวมลดลง
อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทยยังเผชิญแรงกดดันเฉพาะตัวจากหุ้น DELTA ซึ่งเคลื่อนไหวสวนทางกับหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ตัวอื่น เช่น KCE และ HANA ที่ราคาปรับตัวขึ้นได้ดี
เตือนกลุ่มอุปโภคบริโภคอ่อนแอ ปัญหาอยู่ที่ระบบเศรษฐกิจ
นายประกิตประเมินว่า กลุ่มอุปโภคบริโภคในประเทศจัดเป็นกลุ่มที่อ่อนแอ เนื่องจากกำลังซื้อในประเทศฟื้นตัวได้ยาก จากปัจจัยเศรษฐกิจที่เติบโตต่ำ ปัญหาเงินเฟ้อ และราคาน้ำมัน
ขณะที่ภาคการท่องเที่ยวซึ่งเคยเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญ ก็คาดว่าจะฟื้นตัวได้ยากเช่นกัน จากนโยบายของจีนที่รณรงค์ให้ข้าราชการท่องเที่ยวภายในประเทศเป็นหลัก
ในเชิงกลยุทธ์ นายประกิตมองว่า การเข้าซื้อหุ้นกลุ่มค้าปลีกที่ราคาปรับลงมาต่ำในช่วงนี้ทำได้ยาก เพราะปัญหาไม่ได้เกิดจากปัจจัยเฉพาะตัวของบริษัทเพียงอย่างเดียว แต่เป็นปัญหาเชิงระบบของเศรษฐกิจ
ราคาน้ำมันบีบมาร์จิ้น แต่พลังงาน–ปิโตรเคมีช่วยพยุงกำไรตลาด
ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงส่งผลกระทบต่อต้นทุนการผลิต และบีบมาร์จิ้นของกลุ่มผู้ผลิตที่ไม่สามารถปรับราคาขายขึ้นได้
อย่างไรก็ดี นายประกิตคาดว่ากำไรของบริษัทจดทะเบียนในภาพรวมจะไม่ได้รับผลกระทบมากนัก เนื่องจากกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีจะเข้ามาช่วยพยุงไว้
ทองคำถูกกดดันจากดอลลาร์แข็งค่า
ด้านราคาทองคำ นายประกิตมองว่ายังถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่มีแนวโน้มแข็งค่า
ส่วนกรณีธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ที่มีแนวโน้มปรับขึ้นดอกเบี้ยนั้น ประเมินว่าอาจไม่ส่งผลให้เงินเยนแข็งค่าอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ ยังไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก และผลกระทบจากการแทรกแซงค่าเงินยังไม่ชัดเจน
ชี้ ธปท. ต้องให้น้ำหนักเสถียรภาพค่าเงินบาทมากขึ้น
สำหรับนโยบายการเงินของไทย นายประกิตเห็นว่า ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) จำเป็นต้องให้น้ำหนักกับเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนมากขึ้น เพื่อป้องกันไม่ให้เงินบาทอ่อนค่าผิดปกติ
แม้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเป็นเรื่องที่ทำได้ยากในระยะสั้น แต่นายประกิตมองว่ามีความจำเป็นเพื่อสร้างสมดุลทางเศรษฐกิจ
ที่มาข้อมูล : ประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่นพาร์ทเนอร์ จำกัด
ที่มารูปภาพ : รายการ WEALTH LIVE วันที่ 16 กันยายน 2569
จากอดีตช่างภาพภาคสนาม ที่จับพลัดจับผลูมาเป็นโปรดิวเซอร์สายเศรษฐกิจ แม้ไม่ได้เชี่ยวชาญการลงทุน แต่ถนัดย่อยกราฟหุ้นยากๆ ให้เป็นคอนเทนต์เข้าใจง่าย ขับเคลื่อนชีวิตด้วยอเมริกาโน่เย็นไม่หวาน