บล.เอเซีย พลัส ประเมินตลาดหุ้นไทยยังเผชิญแรงกดดันจากเงินเฟ้อเดือนตุลาคมที่ปรับตัวสูงกว่าคาด ประกอบกับความผันผวนของหุ้นเทคโนโลยีในตลาดโลก ส่งผลให้กระแสเงินทุนต่างชาติไหลออกและดัชนี SET ปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม ยังพบแรงซื้อสะสมในหุ้นกลุ่มที่ไม่ใช่เทคโนโลยี (Non-Tech) สะท้อนโอกาสการลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยสนับสนุนเฉพาะตัว แนะนำกลยุทธ์ Selective Rotation & Defensive โดยเน้นกลุ่มโรงไฟฟ้า การเงิน และค้าปลีก พร้อมเลือก GULF, MTC และ CPALL เป็นหุ้นเด่นประจำวัน
สายงานวิจัย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของไทยเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 3.90% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 3.20% และเร่งตัวจากเดือนกันยายนที่ 2.82% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 1.58% โดยธนาคารแห่งประเทศไทยประเมินว่าเงินเฟ้ออาจทรงตัวใกล้ระดับ 4% จนถึงไตรมาส 1/2570 จากแรงกดดันของราคาพลังงานและอาหารสด ก่อนทยอยปรับลดลงในระยะถัดไป
ซึ่งอาจจำกัดโอกาสการผ่อนคลายนโยบายการเงินและเพิ่มแรงกดดันต่อต้นทุนภาคธุรกิจ ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นไทยยังได้รับผลกระทบจากการปรับลดความเสี่ยงของนักลงทุน ท่ามกลางความกังวลต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่อาจอยู่ในระดับสูงนานกว่าคาด (Higher for Longer) โดยดัชนี SET ล่าสุดปิดที่ 1,465.70 จุด ลดลง 2.16%
ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยประมาณ 4,790 ล้านบาท โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีที่เผชิญแรงขาย อาทิ DELTA ปรับลดลง 5.35% และ KCE ลดลง 12.08% สะท้อนความเปราะบางของตลาดหุ้นไทยต่อทิศทางการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีโลก
อย่างไรก็ตาม แม้ภาพรวมตลาดยังเผชิญแรงขาย แต่สายงานวิจัยฯ พบว่านักลงทุนต่างชาติยังเลือกสะสมหุ้น Non-Tech บางบริษัท โดยข้อมูลการซื้อสุทธิรวมธุรกรรม NVDR วันที่ 6 พฤศจิกายน พบว่า CPALL ได้รับแรงซื้อสุทธิรวมประมาณ 393 ล้านบาท ตามด้วย KBANK ประมาณ 176 ล้านบาท BGRIM ประมาณ 134 ล้านบาท MTC ประมาณ 128 ล้านบาท และ GULF ประมาณ 117 ล้านบาท สะท้อนการหมุนเวียนเงินลงทุนจากหุ้นเทคโนโลยีเข้าสู่ธุรกิจที่มีปัจจัยพื้นฐานและแรงสนับสนุนเฉพาะตัว แม้ตลาดโดยรวมยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน
สรุปข่าว
บล.เอเซีย พลัส ประเมินตลาดหุ้นไทยยังเผชิญแรงกดดันจากเงินเฟ้อเดือนตุลาคมที่ปรับตัวสูงกว่าคาด ประกอบกับความผันผวนของหุ้นเทคโนโลยีในตลาดโลก ส่งผลให้กระแสเงินทุนต่างชาติไหลออกและดัชนี SET ปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม ยังพบแรงซื้อสะสมในหุ้นกลุ่มที่ไม่ใช่เทคโนโลยี (Non-Tech) สะท้อนโอกาสการลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยสนับสนุนเฉพาะตัว แนะนำกลยุทธ์ Selective Rotation & Defensive โดยเน้นกลุ่มโรงไฟฟ้า การเงิน และค้าปลีก พร้อมเลือก GULF, MTC และ CPALL เป็นหุ้นเด่นประจำวัน
สายงานวิจัย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อทั่วไปของไทยเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 3.90% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ 3.20% และเร่งตัวจากเดือนกันยายนที่ 2.82% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 1.58% โดยธนาคารแห่งประเทศไทยประเมินว่าเงินเฟ้ออาจทรงตัวใกล้ระดับ 4% จนถึงไตรมาส 1/2570 จากแรงกดดันของราคาพลังงานและอาหารสด ก่อนทยอยปรับลดลงในระยะถัดไป
ซึ่งอาจจำกัดโอกาสการผ่อนคลายนโยบายการเงินและเพิ่มแรงกดดันต่อต้นทุนภาคธุรกิจ ขณะเดียวกัน ตลาดหุ้นไทยยังได้รับผลกระทบจากการปรับลดความเสี่ยงของนักลงทุน ท่ามกลางความกังวลต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่อาจอยู่ในระดับสูงนานกว่าคาด (Higher for Longer) โดยดัชนี SET ล่าสุดปิดที่ 1,465.70 จุด ลดลง 2.16%
ขณะที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทยประมาณ 4,790 ล้านบาท โดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีที่เผชิญแรงขาย อาทิ DELTA ปรับลดลง 5.35% และ KCE ลดลง 12.08% สะท้อนความเปราะบางของตลาดหุ้นไทยต่อทิศทางการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีโลก
อย่างไรก็ตาม แม้ภาพรวมตลาดยังเผชิญแรงขาย แต่สายงานวิจัยฯ พบว่านักลงทุนต่างชาติยังเลือกสะสมหุ้น Non-Tech บางบริษัท โดยข้อมูลการซื้อสุทธิรวมธุรกรรม NVDR วันที่ 6 พฤศจิกายน พบว่า CPALL ได้รับแรงซื้อสุทธิรวมประมาณ 393 ล้านบาท ตามด้วย KBANK ประมาณ 176 ล้านบาท BGRIM ประมาณ 134 ล้านบาท MTC ประมาณ 128 ล้านบาท และ GULF ประมาณ 117 ล้านบาท สะท้อนการหมุนเวียนเงินลงทุนจากหุ้นเทคโนโลยีเข้าสู่ธุรกิจที่มีปัจจัยพื้นฐานและแรงสนับสนุนเฉพาะตัว แม้ตลาดโดยรวมยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน
สำหรับกลยุทธ์การลงทุน บล.เอเซีย พลัส แนะนำ Selective Rotation & Defensive โดยเน้นหุ้นที่มีโอกาสรับมือกับความผันผวนของตลาด ผ่าน 3 ธีมหลัก ได้แก่ Anti-Commodity เน้นกลุ่มโรงไฟฟ้าที่อาจได้รับประโยชน์จากต้นทุนพลังงานลดลง เช่น BGRIM และ GPSC
ขณะที่ Anti-Yield เน้นหุ้นการเงินที่มีโอกาสได้รับประโยชน์หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและต้นทุนทางการเงินผ่อนคลาย ได้แก่ SAWAD และ MTC ส่วน Defensive เน้นธุรกิจที่มีฐานรายได้ค่อนข้างสม่ำเสมอและมีปัจจัยสนับสนุนจากการบริโภคในประเทศ เช่น BDMS และ CPALL
ทั้งนี้ หุ้น Prime Pick ประจำวัน ได้แก่ GULF ซึ่งมีปัจจัยสนับสนุนจากโครงการลงทุนด้านพลังงานและโอกาสการเติบโตของธุรกิจในระยะยาว MTC ที่คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 3/2569 จะเติบโตทั้งจากไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อน
และ CPALL ซึ่งมีแนวโน้มได้รับแรงสนับสนุนจากธุรกิจค้าปลีกและการบริโภคภายในประเทศ โดยทั้งสามบริษัทอยู่ในกลุ่มหุ้นที่ยังได้รับแรงซื้อสะสมจากนักลงทุนต่างชาติเมื่อรวมธุรกรรม NVDR
- กำไร บจ. Q3/69 โต 25.6% จับตา Fund Flow ต่างชาติ-กนง. กดดันตลาดหุ้นไทย
- โกลเบล็ก มองหุ้นไทยสัปดาห์นี้แกว่งแคบ แนะเก็บหุ้นอสังหาฯ รับมาตรการสินเชื่อ Plus
- น้ำมันเดือด-เงินเฟ้อสูง AI เจอเกม Regulation ตลาดทุนโลก กลับสู่โหมดระวัง
- หุ้นอิเล็กทรอนิกส์ขาขึ้น รับแรงหนุน AI–ดาต้าเซ็นเตอร์ โบรกฯ ประเมินกำไรปี 69 โตแรง
- “สาธุพงศ์” ชี้ AI ยังเด่นครึ่งปีหลัง แนะกระจายพอร์ต ใช้ AI ช่วยลงทุน
ที่มาข้อมูล : บล.เอเซีย พลัส
ที่มารูปภาพ : TNN Wealth
