หุ้นไทย “ฟื้นหรือฟุบ” หลังปรับครม.ใหม่  เช็กเลย!

อุณหภูมิการเมืองไทยร้อนระอุ !  หลังศาลรัฐธรรมนูญ มีมติเอกฉันท์  7 ต่อ 2 เสียง  รับคำร้องคดี สว. ขอถอดถอน “แพทองธาร ชินวัตร” ออกจากตำแหน่งนายกรัฐมนตรี  หลังปมคลิปเสียงสนทนาระหว่าง “นายกฯ - ฮุน เซน”หลุด   โดยศาลฯ สั่งนายกรัฐมนตรีหยุดปฏิบัติหน้าที่ตั้งแต่ที่ 1 ก.ค. เป็นต้นไปจนกว่าจะมีคำวินิจฉัย  ซึ่งผู้ถูกร้องยื่นคำร้องชี้แจงแก้ข้อกล่าวหาต่อศาลรัฐธรรมนูญ ภายใน 15 วัน นับตั้งแต่วันที่ได้รับสำเนาคำร้อง

โดยวันเดียวกันมีพระบรมราชโองการโปรดเกล้าฯ แต่งตั้งคณะรัฐมนตรี (ครม.) ชุดใหม่ หนุนดัชนีหุ้นไทยพลิกปิดพุ่ง 20.45 จุด เพิ่มขึ้น 1.88%  แตะที่ระดับ  1,110.01 จุด  ด้วยมูลค่าซื้อขาย   41,714.05 ล้านบาท  เนื่องจากข่าวดังกล่าวสร้างความชัดเจนให้กับนักลงทุน หลังจากอึมครึมมานานส่งผลด้านจิตวิทยาเชิงบวกทำให้ตลาดคลายความกังวลการยกระดับความรุนแรงการชุมุนม และตลาดคาดหวังจะมีนโยบายใหม่ กระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงที่เหลือของปีเพิ่มขึ้น

หากย้อนดูฟันโฟล์ว ตลาดหุ้นประเทศเพื่อนบ้านกับตลาดหุ้นไทยในช่วงเดือนมิ.ย.ที่ผ่านมาพบว่า ต่างชาติขายหุ้นอินโดนีเซียมากสุด 511 ล้านเหรียญสหรัฐ  ตลาดหุ้นไทย 244  ล้านเหรียญสหรัฐ   ตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ 72 ล้านเหรียญสหรัฐ   ตลาดหุ้นเวียดนาม 44 ล้านเหรียญสหรัฐ   ซึ่งเอเชียใต้ถูกขายสุทธิ ขณะที่เอเชียเหนือซื้อสุทธิ โดยตลาดหุ้นไต้หวันซื้อสุทธิ 5 พันล้านเหรียญสหรัฐ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ เนื่องจากเป็นช่วงการเมืองร้อนแรง  เกิดประเด็นคลิปเสียงหลุด และดัชนีทั้ง MSCI,   FTSE Rebalancing ปรับดัชนีเข้า-ออกรอบใหม่เป็นปัจจัยกดดันหุ้นไทย

 ส่วนทิศทางตลาดหุ้นไทยหลังจากที่ได้ครม.ใหม่จะกลับมาฟื้นตัวได้มากน้อยแค่ไหน ในวันนี้  TNN Online พาไปไขคำตอบจากกูรูตลาดทุนกันค่ะ

 เริ่มจาก“ภราดร เตียรณปราโมทย์” ผู้อำนวยการ สายงานวิจัย บล.เอเซีย พลัส ฉายภาพว่า ตลาดหุ้นไทยในช่วงสัปดาห์ทีผ่านมาปรับขึ้น 4%  ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่ขึ้นแรงสุดของปีนี้ หลังจาก 4 ปัจจัยคลี่คลาย ทั้งเรื่องสงครามในตะวันออกกลาง การเดินหน้าเจรจาเรื่องภาษีระหว่างไทยกับสหรัฐฯ ข้อพิพาทระหว่างไทยกับกัมพูชา และการเมืองนอกสภาผ่อนลงไป หลังจากที่ศาลรัฐธรรมนูญรับคำร้องปมคลิปเสียงนายกฯ หารือกับนายฮุน เซน ผู้นำกัมพูชาหลุด และสั่งให้นายกรัฐมนตรีหยุดปฏิบัติหน้าที่ โดยให้ผู้ถูกร้อง ยื่นคำชี้แจงแก้ข้อกล่าวหาต่อศาลรัฐธรรมนูญภายใน 15 วันนับแต่วันที่ได้รับสำเนาคำร้อง ซึ่งต้องรอดูว่าผลการตัดสินของศาลจะออกมาอย่างไร

ถ้าหากให้นายกฯ หยุดปฎิบัติหน้าที่ก็ต้องเลือกนายกฯ คนใหม่ขึ้นมาแทน  แต่ถ้านายกฯลาออก พรรคประชาชนฝ่ายค้าน เสนอนายอนุทิน ชาญวีรกูล หัวหน้าพรรคภูมิใจไทย เป็นนายกรัฐมนตรีชั่วคราว โดยที่ไม่รับตำแหน่งรัฐมนตรี ซึ่งทำให้มีเสียงทั้งหมด 234 เสียง หายไป 14 เสียง จากนั้นเดินหน้าสู่การยุบสภาภายในสิ้นปีนี้

ทั้งนี้ไม่ว่าพรรคเพื่อไทยอยู่ต่อหรือฝ่ายค้านขึ้นมาเป็นรัฐบาลแทนก็เป็นไปตามกลไกรัฐสภา ลดแรงกดดันผู้ชุมนุมและรัฐประหาร  แต่หากศาลฯตัดสินให้ปฎิบัติหน้าที่ต่อรัฐบาลก็บริหารประเทศตามระบบต่อไป

โดยในช่วงที่การเมืองร้อนแรงเม็ดเงินไหลเข้าไปลงทุนในตลาดตราสารหนี้ จนมีมูลค่าตลาดสูงถึง 17.33 ล้านล้านบาท สูงกว่ามูลค่าตลาดหุ้นไทยอยู่ที่ 13.9 ล้านล้านบาท ซึ่งปกติเม็ดเงินจากตลาดหุ้นจะมากกว่าตลาดตราสารหนี้เสมอ นอกจากนี้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (บอนด์ยีลด์) อายุ 1-5 ปีอยู่ระดับต่ำกว่า 1.5% ขณะที่ดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 1.75% แสดงให้เห็นว่าเงินไหลเข้าตราสารหนี้ไทย หรือสินทรัพย์ปลอดภัยมากเกินไป ดังนั้นเชื่อว่าหากสถานการณ์ในประเทศและนอกประเทศคลี่คลายจะดึงความเชื่อมั่นนักลงทุน และส่งผลให้เม็ดเงินจากตลาดพันธบัตรจะไหลกลับมาที่ตลาดหุ้นมากขึ้น ดังนั้นมองว่าหุ้นไทยสัปดาห์หน้ายังแกว่งไซด์เวย์อัพ กรอบเคลื่อนไหว 1,100 จุด ถึง 1,160 จุด

ส่วนกลยุทธ์การลงทุนเน้นหุ้นปันผล เพราะเม็ดเงินมีโอกาสไหลจากพันธบัตรมาหุ้นปันผลมากขึ้น โดย SET ให้ปันผลประมาณ 4.5% ขณะที่บอนด์ยีลด์ 1 ถึง 5 ปี ให้ผลตอบแทนกว่าฝากเงิน หรือไม่ถึง 1.5% 

• M จัดโปรโมชั่น 229 บาทดึงลูกค้าทำให้มีรายได้เติบโตในไตรมาส 2 และไตรมาส 3 ปันผล 9% ต่อปี

• SC ราคาหุ้นลงมาเยอะ  โดยมีการพรีเซล (Presale) มีสัญญาณฟื้น ปันผล 8% ต่อปี

• TU ราคาหุ้นปรับขึ้นน้อยกว่าบริษัทลูกมีโอกาสฟื้นตัว ปันผล 7% ต่อปี

• KTC   ราคาลงลึกหลังถูกวางค้ำประกันในบัญชีมาร์จิ้น คาดว่าจะฟื้นตัว  ปันผล 5 % ต่อปี

หุ้นมีกระแสบวกเฉพาะตัว 

• STECON  ได้ประโยชน์จากกระแสการเปลี่ยนขั้นทางการเมือง ราคาเป้าหมาย 18.80 บาท

• BCH       จำนวนผู้ป่วยเพิ่มขึ้นจากช่วงไฮซีซั่น ธุรกิจเติบโต 2 หลัก YOY

• ERW  การชุมนุมลดลง คาดคนจีนหันมาเที่ยวไทยมากขึ้น 

สำหรับปัจจัยที่ต้องติดตามคือการผ่อนผันภาษีอัตราภาษีตอบโต้ของสหรัฐครบกำหนด 90 วัน ในวันที่ 9 ก.ค.นี้ ซึ่งต้องดูว่าสหรัฐฯ จะเก็บภาษีนำเข้าจากไทยเท่าไหร่ จากเดิมที่กำหนดไว้ 36%  โดยตลาดมองว่าสหรัฐฯ จะเก็บภาษีจากไทยประมาณ 15-25% หากอยู่ในระดับนี้เชื่อว่าตลาดยังรับได้ แต่ถ้าเกิน 25% ตลาดจะผันผวน และถ้าสหรัฐฯคงเก็บภาษีสูง 36% จะทำให้ตลาดปั่นป่วนหนัก

แต่นายสก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ระบุว่า อาจจะเก็บภาษีตามขั้นบันได หรืออาจขยายเวลาต่อรองให้อีก 90 วัน ซึ่งหากสหรัฐฯไม่ผ่อนปรนให้ไทยเก็บภาษี 36% เลยอาจทำให้ดัชนีหุ้นไทยต่ำกว่า 1,000 จุด