แนะนำซื้อCHG เป้า3.10บาท

TNN ONLINE

WEALTH

แนะนำซื้อCHG เป้า3.10บาท

แนะนำซื้อCHG เป้า3.10บาท

แนะนำซื้อ CHG เด่นสุดในกลุ่มการแพทย์ คาดครึ่งปีหลังผลงานดี ให้ราคาเป้าหมายที่ 3.10 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ ออกบทวิเคราะห์แนะนำซื้อ CHG หรือ บริษัท โรงพยาบาลจุฬารัตน์ ให้ราคาเป้าหมายที่ 3.10 บาท โดยมองว่าผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีหลัง จะออกมาแข็งแกร่ง และถือเป็นหุ้นที่โดดเด่นที่สุดในกลุ่มการแพทย์

ในบทวิเคราะห์ ระบุว่าแนวโน้มผลประกอบการของ CHG ในไตรมาส 2/2563 จะอ่อนแอลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เหมือนกับโรงพยาบาลอื่นๆ เพราะผลกระทบจากโควิด-19 จะหนักสุดในเดือนเมษายน แต่คิดว่าจะได้รับผลกระทบด้านลบเบากว่าโรงพยาบาลอื่นๆ เพราะรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติคิดเป็นสัดส่วนแค่ 3%เท่านั้น (ในขณะที่ของ BH สูงถึง 66% และ BDMS อยู่ที่ 33%) ดังนั้น จึงคาดว่าผลประกอบการของCHG ในไตรมาส 2/2563 จะเป็นไตรมาสที่ต่ำสุดของปี แต่คาดว่าผลประกอบการน่าจะทรงตัวเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน

รายได้จากโรงพยาบาลใหม่สองแห่งของ CHG (จุฬารัตน์ 304 & รวมแพทย์ ฉะเชิงเทรา) คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 7% ของรายได้รวมในไตรมาส 1/2563 จึงยังเชื่อว่าผลการดำเนินงานจะดีขึ้นต่อเนื่องในอีกสองสามปีข้างหน้า ถึงแม้ว่าการระบาดของโควิด-19จะทำให้ต้องใช้เวลานานขึ้นกว่าจะถึงจุดคุ้มทุน แต่ฝ่ายวิจัยยังคงคาดว่าโรงพยาบาลทั้งสองแห่งจะถึงจุดคุ้มทุนได้ภายในครึ่งปีหลัง หลังจากที่ส่งผลขาดทุนสุทธิมาที่ CHG เพียงแค่ 20 ล้านบาทเท่านั้นใน 1Q63

นอกจากนี้ CHG ยังตั้งเป้าจะเปิดโรงพยาบาลใหม่อีกสองแห่ง (ศูนย์มะเร็งสุวรรณภูมิ & จุฬารัตน์ แม่สอด) ภายในสิ้นปี 2564 ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้จากผู้ป่วยที่ชำระเงินสดในระยะยาว

สำหรับในครึ่งปีหลังของปี 2563 ฝ่ายวิจัยยังคงมองบวกกับแนวโน้มธุรกิจของ CHG เนื่องจาก 1.เข้าสู่ช่วงที่ผลประกอบการแข็งแกร่งตามฤดูกาล (หน้าฝนและหน้าหนาว) 2. มี pent-up demand มาจากไตรมาส 1/2563 (จากการเลื่อนมาใช้บริการเพราะโรคระบาด) 3.ได้อานิสงส์จากการปรับขึ้นอัตราค่ารักษาประกันสังคม และ 4. ไม่ถูก

กระทบจากประเด็น HCC ในปีนี้ ส่วนผลประกอบการใน 1Q63 คิดเป็น 21.4% ของประมาณการกำไรปี นี้ของเรา ดังนั้น เราจึงยังคงประมาณการกำไรสุทธิของ CHG ในปี 2563 เอาไว้ที่ 872 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.7%เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน และปี 2564 ที่ 938 ล้านบาท

website: www.TNNThailand.com
facebook : TNNThailand
twitter : @TNNThailand
Line : @TNNThailand
Youtube Official : TNNThailand

ข่าวแนะนำ