ส่อง 2 หุ้นแบงก์ฟอร์มสวย-กำไรเด่น

บล.กสิกรไทยระบุว่า  ภาวะเศรษฐกิจส่งสัญญาณฟื้นตัว หลังจากการแพร่ระบาดโควิด-19 เริ่มลดความรุนแรงลงส่งผลดีต่อกำลังซื้อ การบริโภค การลงทุนปรับตัวดีขึ้นประกอบกับแนวโน้มทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้น เป็นปัจจัยหนุนการเติบโตของหุ้นในกลุ่มธนาคารพาณิชย์

เราคงมุมมอง “บวก” ต่อกลุ่มธนาคาร SCB ยังคงเป็นหุ้นเด่นของเราจากแนวโน้มรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII)  ที่แข็งแกร่งในปี 2565 และการเป็นผู้นำด้าน digitalization ซึ่งจะเพิ่ม upside ขึ้นอีก  

 

 SCB  แนะนำซื้อ : ราคาเป้าหมาย  149 บาท  เนื่องจากเป็นผู้ริเริ่มใช้กลยุทธ์การเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัล (digital transformation) และการแสวงหาธุรกิจใหม่ที่มีอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่สูงกว่าการดำเนินการของธนาคารแบบเดิมโดยมีมูลค่าตลาด 419,365 ล้านบาท PE 2022 คาดอยู่ที่ 11.14 เท่าPBV 2022E 0.92  เท่า

ขณะที่กำไรสุทธิปี 2020 อยู่ที่ 27,218 ล้านบาท ปี 2021E อยู่ที่ 35,599ล้านบาทปี 2022E อยู่ที่ 37,683  ล้านบาท ปี 2023E  อยู่ที่ 46,372 ล้านบาท เป้า หมาย ปี 65 ดูดีกว่าคาด จาก NIM และค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญส่วนจำนวนลูกค้าที่ต้องการปรับโครงสร้างหนี้ต่ำกว่าประบาณการเดิม อย่างไรก็ตาม  คาดปรับโครงสร้าง SCBX จะแล้วเสร็จกายในครึ่งแรกของปี

 

หุ้นอีกตัวคือ KKP : แนะนำซื้อ  ราคาเป้าหมาย 80.00 บาท  ซึ่งปีนี้เป็นปีที่แข็งแกร่งขึ้นอีกมูลค่าปัจจุบันไม่แพงเพราะซื้อขายที่ PBV ปี 65 ที่ 1.07 เท่า ซึ่งต่ำกว่าคู่แข็ง เราคาดว่า ROE ของ KKP มีแนวโน้มด้านบวกในปี 65-66 จะอยู่ที่ 14% ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น

โดยมีมูลค่าตลาด 55,886 ล้านบาท PE 2022E 8.72 เท่าPBV 2022E 1.05 เท่า กำไรสุทธิปี 2020 อยู่ที่ 5,123 ล้านบาท ในปี 2021 อยู่ที่6,317 ล้านบาท ในปี 2022 คาดว่าอยู่ที่ 6,003 ล้านบาท และในปี 2023 อยู่ที่ 7,907 ล้านบาท

นอกจากนี้คาดว่าการเติบโตของสินเชื่อในปี 2565 จะอยู่ที่ 12%ขณะที่ค่าใช้ง่ายสำรองหนี้สูญน่าจะลดลง เนื่องจากน่าจะไม่ต้องตั้งสำรองพิเศษ ( Manage ment overlay) เพิ่ม อย่างไรก็ตาม ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2565 ขึ้น 9.6% ปี 66 ขึ้น 2.1%เราเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 78 บากเป็น 80 บาท  

ที่มา  บล.กสิกรไทย

ภาพประกอบ   พิกซาเบย์