3
shared

PLANBอยู่ในธีมฟื้นตัว ให้เป้า7.80บาท

16 กันยายน 2563 08:13 46
PLANBอยู่ในธีมฟื้นตัว  ให้เป้า7.80บาท

โบรกฯแนะซื้อ PLANB ให้เป้าหมายไว้ที่ 7.80 บาท หลังได้ต่ออายุเป็นตัวแทนบริหารสิทธิประโยชน์สมาคมฟุตบอลฯอีก 8 ปี

นักวิเคราะห์ บล.กรุงศรี ยังคงคำแนะนำซื้อ บริษัท แพลน บี มีเดีย จำกัด (มหาชน) หรือ PLANB มองว่าเป็นหุ้นในธีมการฟื้นตัวของธุรกิจ โดยให้ราคาเป้าหมายไว้ที่ 7.80 บาท 

ทั้งนี้ มีรายงานว่า  PLANB ชนะการประมูลได้ต่ออายุเป็นตัวแทนบริหารสิทธิประโยชน์อย่างเป็นทางการของสมาคมกีฬาฟุตบอลแห่งประเทศไทย ในพระบรมราชูปถัมภ์ (FAT) ไปอีก 8 ปี เริ่มตั้งแต่ปี 2021-2028 ซึ่ง PLANB ได้สิทธิ์ดังกล่าวจาก FAT เป็นครั้งแรกเมื่อปี 2016 โดยสัญญามีอายุสี่ปีตั้งแต่ปี 2017-2020

เรามีโอกาสได้คุยกับทางบริษัทเกี่ยวกับเรื่องนี้ และได้ทราบว่าในการต่อสัญญารอบใหม่นี้ มีเงื่อนไขที่ต่างไปจากเดิม 2 ประการ โดยประการแรกได้แก่อายุสัญญาที่นานขึ้นกว่าเดิม (จาก 4 ปี เพิ่มเป็น8 ปี) และประการที่สอง คือเงินประกันขั้นต่ำที่จะต้องจ่ายให้ FAT ลดลง (เหลือ 400 ล้านบาท/ปี จากเดิม 510 ล้านบาท/ปี) 

อย่างไรก็ตาม โครงการส่วนแบ่งรายได้ยังคงเป็นเหมือนในสัญญาฉบับที่แล้ว ซึ่งจะแบ่งให้ PLANB เป็นขั้น ๆ อยู่ในช่วง  15-25% (ดู figure 1) ทั้งนี้ ในประมาณการของเราได้รวมรายได้ และกำไรจากการทำหน้าที่ตัวแทนให้ FAT ตามสัญญาใหม่ไปเรียบร้อยแล้ว 

สำหรับแนวโน้มในปี 2021 เราใช้สมมติฐานรายได้ที่ 630 ล้านบาท และใช้ส่วนแบ่งรายได้ที่ 22.5% ซึ่งการต่อสัญญากับ FAT จะทำกำไรให้ PLANB ในปีหน้าประมาณ 120 ล้านบาท เท่ากับ 10.9% ของประมาณการกำไรปี 2021 แต่อย่างไรก็ตาม เนื่องจากประมาณการของเราใช้สมมติฐานว่าบริษัทจะได้ต่อสัญญาแค่ 4 ปี ดังนั้น ประมาณการของเราจึงยังมี upside สำหรับกำไรในปี 2025-2028 อีก

เกาะติดข่าวที่นี่
website: www.TNNThailand.com
facebook : TNNThailand
facebook live : TNN Live
twitter : @TNNThailand
Line : @TNNONLINE
Youtube Official : TNNThailand
Instagram : @tnn_online
TIKTOK : @tnnonline